Manulife dành 60,7% tài sản để đầu tư trái phiếu

Mới đây, Công ty TNHH Manulife Việt Nam công bố báo cáo tài chính (BCTC) soát xét bán niên năm 2023. Kết quả cho thấy, tình hình kinh doanh kém sắc hơn các kỳ năm trước.

Cụ thể, dữ liệu BCTC tính đến ngày 30/06/2023 thể hiện, tổng tài sản của Manulife tăng từ 106.378 tỷ đồng lên 111.544 tỷ đồng, tăng gần 5% so với hồi đầu năm.

Nợ phải trả của Manulife cũng tăng 3,6% lên mức 92.648 tỷ đồng. Điều đáng chú ý là số nợ phải trả của Manulife đã chiếm tới 83%. So với số vốn chủ sở hữu hiện có của Manulife là 18.896 tỷ đồng, nợ phải trả đang cao gấp 4,9 lần vốn chủ sở hữu.

Tại thời điểm ngày 30/06/2023, tiền và các khoản tương đương tiền của Manulife giảm 1.676 tỷ đồng (tương đương giảm 40%) xuống còn 2.556 tỷ đồng (gồm: 1.540 tỷ đồng tiền gửi ngân hàng và 1.016 tỷ đồng các khoản tương đương tiền).

Đóng góp một phần quan trọng vào thành tựu của công ty bảo hiểm này là các khoản đầu tư tài chính ngắn và dài hạn với tổng số tiền là 90.636 tỷ đồng. Nhờ đó, doanh nghiệp này đã thu về 2.543 doanh thu tài chính.

Tại khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, Manulife ghi nhận 22.414 tỷ đồng. Trong đó, tiền gửi ngắn hạn có hơn 11.251 tỷ đồng, hơn 203 tỷ đồng trái phiếu Chính phủ và trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh ngắn hạn và hơn 9.570 tỷ đồng cổ phiếu (bao gồm: 9,1 tỷ đồng vào cổ phiếu UPCoM và 9.561 tỷ đồng còn lại đầu tư vào cổ phiếu niêm yết). Tuy nhiên, doanh nghiệp này phải trích lập dự phòng hơn 392,5 tỷ đồng cho khoản đầu tư vào cổ phiếu và tạm lỗ 240 tỷ đồng.

Đáng chú ý, Manulife không còn nắm giữ 1.505 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp như hồi đầu năm.

Ngoài cổ phiếu, Manulife cũng đang nắm gần 67.560 tỷ đồng trái phiếu, tăng 11% so với đầu năm. Trong đó, doanh nghiệp này chi ra 56.130 tỷ đồng để mua trái phiếu Chính phủ hoặc được Chính phủ bảo lãnh. Số tiền còn lại là hơn 11.429 tỷ đồng được Manulife đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính quyền địa phương, hơn 589 tỷ đồng các khoản tiền gửi ngân hàng dài hạn (bao gồm các trái phiếu có thời hạn từ 03 năm đến 30 năm và được hưởng lãi suất từ 2,10%/năm đến 11,80%/năm.

Như vậy, tính đến hết ngày 30/06/2023, Manulife có hơn 11.429 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính quyền địa phương dài hạn và hơn 56.333 tỷ đồng trái phiếu Chính phủ và trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh.

Tính đến ngày 30/06/2023, Manulife đưa vào kênh trái phiếu với tổng số tiền là hơn 67.763 tỷ đồng, chiếm 60,7% tổng tài sản.

Đầu tư hàng chục nghìn tỷ đồng vào trái phiếu, báo cáo của Manulife cho biết đến 30/06/2023, công ty vẫn treo khoản “phải thu lãi trái phiếu” hơn 1.479 tỷ đồng.

Trong bối cảnh nhiều doanh nghiệp công bố thông tin chậm trả lãi, gốc trái phiếu, những khách hàng của các công ty bảo hiểm luôn có tâm lý lo lắng về những khoản đầu tư của doanh nghiệp. Câu chuyện quay trở lại với việc các doanh nghiệp bảo hiểm đang “ôm” trái phiếu những doanh nghiệp nào?

Lỗ lũy kế gần 3.600 tỷ đồng, Manulife đang kinh doanh ra sao?

Kết thúc nửa đầu năm 2023, các khoản đầu tư dài hạn của Manulife ghi nhận 11.429 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính quyền địa phương, tăng 1.237 tỷ đồng so với con số 10.191 tỷ đồng hồi đầu năm 2023.

Trước đó, tại Nghị quyết kỳ họp thứ 5, Quốc hội khóa XV yêu cầu Chính phủ phối hợp với cơ quan hữu quan khẩn trương xử lý các bất cập trong tư vấn đầu tư trái phiếu doanh nghiệp, môi giới, bán chéo bảo hiểm nhân thọ khi xét duyệt hồ sơ vay vốn; thanh tra toàn diện thị trường bảo hiểm nhân thọ, tập trung vào loại hình bảo hiểm liên kết đầu tư. Trong số này, thanh tra toàn diện thị trường bảo hiểm nhân thọ là nội dung được dư luận quan tâm, đặc biệt sau những ồn ào của thị trường bảo hiểm trong thời gian qua.

Như vậy, chưa rõ việc đầu tư vào trái phiếu có ảnh hưởng đến tình hình hoạt động của Manulife hay không. Thế nhưng, tại BCTC 06 tháng đầu năm 2023, Công ty này đã rơi vào tình trạng âm dòng tiền dù doanh thu và lợi nhuận giảm nhẹ so với cùng kỳ năm trước.

Tính đến ngày 30/06/2023, Manulife ghi nhận doanh thu thuần hoạt động kinh doanh bảo hiểm đạt 11.090 tỷ đồng, giảm 13% so với cùng kỳ năm 2022. Trong nửa năm qua, tổng chi phí hoạt động kinh doanh bảo hiểm của Manulife tăng27,3% lên 9.787 tỷ đồng. Trong đó, chi bồi thường và trả tiền bảo hiểm tăng mạnh 45% lên 8.837 tỷ đồng, chi phí hoa hồng bảo hiểm giảm 43% xuống còn 911 tỷ đồng. Doanh thu hoạt động tài chính đạt hơn 2.543 tỷ đồng, tăng 6%. Chi phí quản lý doanh nghiệp tăng lên 1.447 tỷ đồng.

Đáng chú ý, trong mục chi bồi thường bảo hiểm gốc và trả tiền bảo hiểm, doanh nghiệp đưa ra số tiền hơn 1.511 tỷ đồng cho phần "hủy bỏ hợp đồng", tăng hơn 282% so với cùng kỳ năm trước, đồng thời cao hơn nhiều so với các khoản như: bảo tức, quyền lợi tiền mặt và lãi phân bổ cho chủ hợp đồng, bồi thường nằm viện và chi phí thuốc men, bồi thường tử vong, đáo hạn hợp đồng...

Sau khi trừ đi các loại chi phí, Manulife báo lãi sau thuế gần 1.950 tỷ đồng, giảm gần 29% so với nửa đầu năm 2022. Với mức lãi này, lỗ lũy kế của Manulife Việt Nam giảm từ 5.525 tỷ đồng đầu năm nay xuống còn 3.577 tỷ đồng. Trước đó, năm 2021, Manulife Việt Nam cũng đã từng lỗ lũy kế 7.960 tỷ đồng.

Xét về dòng tiền, lưu chuyển tiền thuần trong kỳ của Manulife âm hơn 1.676 tỷ đồng, năm trước công ty cũng ghi nhận dòng tiền âm hơn 7.784 tỷ đồng. Nguyên nhân đến từ việc lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư âm tới hơn 2.319 tỷ đồng.